什么是夏普比率
夏普比率(Sharpe Ratio)是基金绩效评价标准化指标,是一个可以同时对收益与风险加以综合考虑的三大经典指标之一。
夏普比率计算公式:=[E(Rp)-Rf]/σp
其中E(Rp):投资组合预期报酬率
Rf:无风险利率
σp:投资组合的标准差
它反映了单位风险基金净值增长率超过无风险收益率的程度。如果夏普比率为正值,说明在衡量期内基金的平均净值增长率超过了无风险利率,在以同期银行存款利率作为无风险利率的情况下,说明投资基金比银行存款要好。夏普比率越大,说明基金单位风险所获得的风险回报越高。
延伸阅读
夏普比率正常范围
0-1。目前市场大多数基金的夏普比率在0-1之间,夏普比率数值越大代表基金所承受的风险能够获得的回报越高,夏普比率数值越小代表基金所承受的风险能够获得的回报越小,当夏普比率为负时,没有参考意义。
夏普比率0.11是什么意思
是指每承受一单位总风险,可以相较无风险利率产生多少超额收益。
因此,夏普比率越大,代表基金的收益风险表现越好。夏普比率 = (基金年化收益率 – 无风险利率) / 基金年化波动率。举例来说,如果基金A的夏普比率为0.11,而同类型基金的平均夏普比率为0.01,则意味着基金A的风险收益表现优于同类型基金的平均水平。